Колапсот на банката Силиконска долина „може да ги принуди централните банки да го запрат растот на каматните стапки“
Аналитичарите велат дека американската централна банка веројатно ќе отфрли натамошно зголемување на трошоците за задолжување следната недела
Најмоќните централни банки во светот може да престанат да ги зголемуваат каматните стапки по кризата на банката во Силиконската долина, велат економистите, поради зголемените знаци на финансиски стрес поврзани со брзото зголемување на трошоците за позајмување во изминатата година.
Аналитичарите велат дека американската централна банка веројатно ќе ги остави каматните стапки во мирување со својата одлука следната недела, бидејќи падот на технолошкиот заемодавач со седиште во Калифорнија се брануваше низ глобалните финансиски пазари.
Наспроти позадината на загриженоста поради ширењето на заразата низ пошироката глобална банкарска индустрија, очекувањата на финансиските пазари за значително понатамошно зголемување на стапките од Банката на Англија и Европската централна банка, исто така, се намалија во понеделникот.
Голдман Сакс рече дека ФЕД веројатно ќе ги задржи стапките на сегашното ниво од 4,5% до 4,75%, откако претходно очекуваше нов пораст.
„Со оглед на стресот во банкарскиот систем, повеќе не очекуваме FOMC [федералниот комитет за отворени пазари] да испорача зголемување на стапката на следниот состанок на 22 март (во однос на нашите претходни очекувања за зголемување од 25 базични поени)“, аналитичарите од банката напишаа во белешка до клиентите.
Се наведува дека американската централна банка веројатно ќе ги зголеми стапките за 0,25 процентни поени во мај, јуни и јули, бидејќи се обидува да се спротивстави на високите нивоа на инфлација, пред врвот на стапките од 5,25% до 5,5%. „Иако гледаме значителна неизвесност за патот“, додаваат тие.
Минатата недела, пред неуспехот на банката Силиконска долина, се очекуваше зголемување на стапката од 0,5 процентни поени на финансиските пазари, откако претседателот на ФЕД, Џером Пауел, предупреди дека ќе бидат потребни повеќе зголемувања за да се залади инфлацијата.
Банката на Англија доби речиси 100% веројатност од трговците на финансиските пазари за зголемување на стапките за 0,25 процентни поени на следниот состанок на 23 март. Сепак, тоа оттогаш падна на 71% шанси бидејќи трговците на градот ги проценуваат последиците од неуспехот на SVB.
Економистите рекоа дека загриженоста за финансиската стабилност по колапсот на банката Силиконската долина веројатно ќе ги принуди банките да дејствуваат повнимателно при издавањето заеми – всушност правејќи дел од истата работа како повисоки трошоци за задолжување. Сепак, тие исто така рекоа дека неуспехот на банката Силиконска долина покажал задоцнети влијанија од најагресивниот циклус на зголемување на стапката во последните децении.
„ФЕД почнува да ги крши работите“, рече Џон Бригс, глобален шеф за економија и пазарна стратегија во NatWest. Тој рече дека очекува Банката на федерални резерви да се приклони кон пораст од 25 базични поени, наместо кон 50 базични поени што се очекуваше претходно.
„Ако досегашното заострување почнува да ги крши работите, тогаш ФЕД можеби нема да сака да натрупа повеќе“, рече Бригс.
Колапсот на банката Силонска долина дојде откако банката инвестираше многу во американски државни обврзници пред две години, во време кога имаше здрави нивоа на депозити концентрирани во технолошкиот сектор и меѓу инвеститорите на ризичен капитал. Со падот на цените на американските државни обврзници додека ФЕД ги зголеми каматните стапки, вредноста на нејзините инвестиции падна. Исто така, се соочи со зголемени барања за враќање на готовина кај штедачите бидејќи технолошкиот сектор беше под притисок.
Во понеделникот наутро беше објавено дека HSBC ќе ги купи операциите на банката Силиконска долина во Обединетото Кралство за 1 фунта, по викендот на итни разговори меѓу владата на Обединетото Кралство, Банката на Англија и потенцијалните додворувачи.
„Тие беа супер изложени на штедачите на технолошки ризичен капитал кои гледаа како готовината гори, а меѓувремено технолошкиот меур пукна, додека претходно го натоваруваа својот биланс со позитивни трансакции во обврзници кога депозитите пораснаа за време на технолошкиот бум и опкружувањето со ултра ниска стапка околу 2021 година. “, напишаа аналитичарите на Deutsche Bank во белешката до клиентите.
Сугерирајќи дека „нешто секогаш, секогаш се крши кога ФЕД расте“, тие рекоа дека три фактори ја погодиле банката: барањата на технолошките компании за готовина, повисоки понудени депозитни стапки отколку што банката Силиконска долина може да ги обезбеди на друго место додека каматните стапки се зголемуваат и конечно „страв“ од стабилноста на банката Силиконска долина откако минатата недела продаде околу 21 милијарди долари (17 милијарди фунти) од своето портфолио на обврзници за голема загуба. „На крајот видовме неповратно банкарско бегство“.
Извор: Гардијан.